继拿下广东省合格境内有限合伙人境外投资(QDLP)试点资格后，粤开资本投资有限公司(以下简称“粤开资本”)又于近日获批了合格境外有限合伙人境内投资(QFLP)试点资格。
　　《中国经营报》记者获悉，粤开资本已于9月6日正式拿到了QFLP试点的批文，获批额度为30亿元人民币(或等值外币)。至此，粤开资本成为业内第一家获得“双Q”试点资格的券商系私募股权机构。
　　粤开资本相关负责人向记者介绍，接下来，粤开资本将与广州凯得投资控股有限公司(以下简称“凯得控股”)以及其他合格境外投资者发起设立境外产业投资基金，资源整合，汇聚合力，发挥凯得控股在新能源汽车及风能装备制造产业链等双碳智造产业投资的经验，协同粤开证券(830899.NQ)提供“投资+投行+研究院”一体化特色服务模式，充分发挥各自专业的投资能力、市场化的运作机制以及产业链资源优势，瞄准境外优质项目投资机会，实现跨资本市场投资项目战略协同。
　　公开资料显示，粤开资本由粤开证券100%控股。目前，粤开资本在中国证券投资基金业协会官网已备案了8只基金。
　　广州机构拓展境外投资
　　作为中国资本市场双向开放的重要标志之一，QDLP、QFLP制度安排分别是为了方便境内资本对外投资以及境外资本投资国内。
　　2020年11月底，国家外汇管理局方面宣布扩大上海、北京和深圳三地QDLP/合格境内投资企业(QDIE)试点规模，并将稳步扩大QDLP试点区域，以进一步满足境内投资者进行全球资产配置的需求。截至目前，国家外汇管理局已经批复同意深圳、天津、青岛、北京、海南等多个地区开展QDLP试点，各地的具体政策略有不同。
　　2021年10月29日，广东省地方金融监管局发布了《广东省开展合格境内有限合伙人境外投资试点工作暂行办法》。今年8月29日，粤开资本获批广东省QDLP试点，试点额度10亿元人民币，这也是广州首个落地的QDLP试点项目。
　　具体而言，QDLP试点是指允许投资者通过设立私募基金的方式向境内投资者募集资金并投资海外市场，投资范围既包括非上市股权、债权等一级市场，也包括证券市场等二级市场。
　　对于私募股权机构而言，获得QDLP试点资格后，相当于打通了境外投资渠道。而按照相关流程，下一步粤开资本还要完成基金的设立、备案以及开展对外投资的申报工作。
　　上述粤开资本相关负责人表示，借助QDLP基金，粤开资本协同投资者可以参与国内、区内优质海外架构企业的PRE—IPO轮投资(QDII与收益互换等传统方式无法参与)，突破当前传统投资仅能通过收益互换等方式间接参与IPO的局限，是广州市的资本拓展境外投资、步入全球投资俱乐部的一次有益延伸。
　　记者了解到，粤开资本计划通过子公司广州粤凯环球股权投资合伙企业(有限合伙)(筹设)开展投资业务。投资方向将围绕碳达峰、碳中和科技创新和产业进行投资，主要聚焦新能源供给侧相关行业、新能源汽车、节能增效行业、环保脱碳行业、符合国产替代的高端设备制造行业等领域的中后期优质企业。目前该公司已有若干储备项目。
　　公开资料显示，今年8月11日，粤开资本完成了增资备案，变更后，其注册资本由4亿元变更为10亿元。
　　广州市地方金融监管局方面指出，相对于对外直接投资(ODI)、合格境内机构投资者境外投资(QDII)等传统的对外投资方式，QDLP试点在投资主体、范围、方式等方面更加开放和灵活，在外汇额度使用上更加便利，将有利于畅通广州境内资本对外投资渠道，把更多优质项目“引进来”。
　　全国QDLP规模约为100亿美元
　　此外，自2011年以来，上海、北京、重庆、深圳、广州等地相继推出各自的QFLP制度试点。QFLP试点具体是指允许符合条件的境外投资者通过股权、债权等形式，在境内开展外商投资准入特别管理措施(负面清单)以外的各类投资活动(投资房地产企业和地方政府融资平台除外)，是吸引境外资金投资的有效举措。
　　2022年5月12日，广州市地方金融监督管理局、国家外汇管理局广东省分局、中国证券监督管理委员会广东监管局、广州南沙经济技术开发区管理委员会四部门联合出台了《中国(广东)自由贸易试验区广州南沙新区片区合格境外有限合伙人(QFLP)境内投资试点管理暂行办法》(穗金融规字〔2022〕1号)，广州市QFLP试点政策正式落地实施。5月下旬，广州南沙首批QFLP试点项目正式落地，3家申报企业的试点额度近50亿元人民币。而此次粤开资本获批的QFLP额度为30亿元人民币(或等值外币)。
　　另一方面，外资机构也在积极申请我国的QDLP、QFLP试点资格。例如，今年5月，上海分别批复了汉领资本、建银国际、鼎晖投资、集富亚洲(二期)四家机构的QFLP试点资格，以及贝莱德基金、安中投资两家机构的QDLP试点资格。
　　值得注意的是，我国QDLP、QFLP的投资规模正在持续增长。公开数据显示，截至2021年6月份，外商投资企业名称或经营范围中含有“股权投资”字样、所属行业为金融业或商务服务业、注册资本在500万美元或3000万元人民币以上、目前尚处存续状态的企业，共计688家。此外，全国QDLP试点地区为9个，投资总额度为580亿美元左右。其中，深圳试点同意QDIE管理企业69家，已出境投资总额度19.9亿美元。
　　招商基金研究部首席经济学家李湛指出，已出境投资总额比获批额度更能代表真实投资情况，基于深圳的出境投资/总额度比例，预计目前全国QDLP规模约为100亿美元，未来仍有4倍空间。此外，他预计，未来QFLP总投资额度可能超过1000亿美元。
（文章来源：中国经营网）